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如何选择指数基金_财经频道_东方资讯

时间:2020-06-03 06:23  来源:未知   作者:admin   点击:

正所谓是“欲善其事,先利其器”,要想买基金就要先懂得如何选择优质的基金,今天跟大家分享一下如何挑选指数型基金。

截至2019年12月31日,全市场共有743组织股票指数型基金,涉及的标的多达290只。面对高产出的指数型基金,投资者要在其中找到优质的产品越来越困难,业内常说选基金比选股票难。对此总结了一套选基方法跟大家分享一下,有不对的望更正。

由于指数基金采用复制指数的投资策略,在整个投资过程中基金经理主动投资管理的成分很少(增强型基金除外)因此评估指数基金是否合格也相对容易。简单讲就是能跟上指数步伐的产品就属于合格产品,高、能跟上步伐并且能创造额外收益的产品为优质产品。

一、筛选合格产品

首先来看基金档案中的参考指标:业绩比较基准。业绩比较基准是产品成立时设置的一个参考值,也可称为指数基金业绩的锚,设立该指标的主要目的是方便业绩对比。

参考指标有了,就该看如何评估合格产品?

通过计算业绩比较基准和基金实际收益率的偏离值得出一个核心指标:跟踪误差,该指标是比较指数基金业绩好坏的核心指标,跟踪误差越小说明指数基金的跟踪效果越好。

因此,跟踪误差是检验合格指数基金的第一道防线。

二、两个指标助你找到优秀的指数基金

1、超额收益

优秀的指数基金总能跑赢基准并给投资者带来惊喜,创造超额收益。基金经理在复制投资指数的同时对目标指数的成分和权重按照自己的理解进行调整,比如仓位管理、现金理财等等。

指数基金家族中衍生出的一种创新型产品:指数增强基金,基金经理通过主动投资和被动投的有机结合,在被动复制指数的基础上增加主动管理理念,通过暴露适当的风险来捕捉超额收益。

这类基金过去几年在指数基金中出类拔萃,获得不俗的表现。比如下图统计的全市场规模较大、运行时间超过3年大的指数增强基金,历年都能跑赢指数并获得超额收益。

因产品上市时间不同,以上跟踪同一指数的基金累计超额收益不能直接对比。

此外,评估指数增强基金还得增加两个传统标准:基金规模和基金运作时限。

A、指数增强基金大多规模较小,挑选产品时最好是掐头去尾,选择规模适中的基金。其主要原因一是规模太大要获得超额收益更难,二是规模太小基金运行单位成本更高并且有清盘的风险;

B、运行时间越长,业绩越有参考价值。历经市场考验,通过时间验证的指数增强基金稳定性相对有保障。

2、信息比率

除跟踪误差和超额收益外,业内通常还会叠加信息比率这一指标来加以评估基金。

超额收益代表主动管理带来的超越基准回报,跟踪误差是表明投资组合跟踪其基准指数的贴近程度(衡量主动风险)

而信息比率则为超额收益与跟踪误差的比值(年华超额收益/年化跟踪误差),用来衡量承担单位主动风险带来的超额收益,是衡量投资组合管理者主动管理能力的客观标准。

信息比率越高,意味着承担主动风险带来更高的超额收益,所以我们在选择指数基金时,果断选择信息比率高的产品。

以上提及的跟踪误差、超额收益、信息比率等指标都是公开数据,可在各大平台中查询,比如天天基金,等等。

三、优中选优

被动型基金不需要基金公司花费过多的投研支出来运营,所以产品的运营费也相对较低,而低费率成为了指数基金最突出的优势。

指数基金的费用主要包含两部分:一部分是基金运作费:是指在基金管理过程中发生的由基金资产承担的费用:另一部分是在基金销售过程中发生的基金投资者自己承担的交易费用。

关于基金费用,总结了一些省钱的小窍门,希望可以给大家一些帮助:

1、选择产品丰富、申购费用较低的第三方销售平台为投资渠道;

2、同类基金中优先选择显性费用更低的产品;

3、根据自己的投资计划,尽量降低交易频率,选择对应(A/C)份额基金产品,另外别忘记,场外基金中的一条硬性规定,持有期不超过7天的赎回费为1.5%。

总结:

通过以上方法,我们大致形成了一套可行的指数基金选基框架。虽然这一方法无法帮你预测哪只产品往后的业绩最优,但他能帮助你在选基金时有理有据,更加客观的去评估基金产品,找到优质的指数基金。

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